В 2018 году ожидается существенный рост прямых капиталовложений в Россию и другие страны ЕАЭС из стран Азии (доклад ЦИИ ЕАБР)
13 декабря 2017
Санкт-Петербург, 13 декабря 2017 года. На фоне подписания ряда соглашений между российскими нефтегазовыми компаниями и их китайскими партнерами, а также повышенного интереса азиатских инвесторов к экономике стран Евразийского региона в 2018 году ожидается существенный рост прямых капиталовложений в Россию и другие страны ЕАЭС. Это станет закреплением тренда «поворота на Восток» в части притока инвестиций из Азии, который аналитики ЕАБР фиксируют по результатам 2016–2017 годов. Благодаря новым сделкам в проектах по добыче и переработке углеводородов китайским инвесторам удалось нарастить свои ПИИ в России на $ 3 млрд — до $ 8,2 млрд.
Об этом говорится в докладе Центра интеграционных исследований Евразийского банка развития (ЦИИ ЕАБР) «ЕАЭС и страны Евразийского континента: мониторинг и анализ прямых инвестиций — 2017». Доклад основан на уникальной базе данных по инвестиционным проектам, которая формируется по принципу «снизу вверх», т. е. опирается на отчетность компаний и другую первичную информацию. Это позволяет более четко определить конечного бенефициара инвестиций, а также точно учитывать реинвестирование прибыли.
По мнению аналитиков ЦИИ ЕАБР, китайские инвесторы будут приобретать активы не только в топливном и химическом комплексах, но и в обрабатывающей промышленности стран ЕАЭС. Однако главный рывок инвестиционной экспансии ожидается в горнодобывающем секторе.
«В плане инвестиций „поворот на Восток“, о котором так много говорили в последние несколько лет, материализуется, начиная с 2016 года. Азиатским инвесторам необходимо было время для изучения перспективных проектов, принятия окончательных решений и оформления сделок, — отмечает директор ЦИИ ЕАБР Евгений Винокуров. — Наконец маховик китайских инвестиций начал раскручиваться и в России. Мы видим быстрый рост китайских прямых инвестиций в российский нефтегазовый сектор и горнодобывающую промышленность. Однако пока нет заметных капиталовложений в обрабатывающую промышленность и полностью отсутствуют ПИИ в транспорт». Вместе с тем в этих секторах Китай активен в других странах, в частности в Казахстане. С помощью различных кредитных инструментов, в том числе льготных, Китай способствует развитию транспортных коридоров Шелкового пути.
По объему накопленных китайских ПИИ Россия почти в 3 раза уступает Казахстану, где он достиг $ 21,5 млрд (см. рис. ниже). Кроме того, с 2014 года возрастающий интерес для китайских ТНК** также представляет Беларусь, где за счет инвестиций в машиностроительный и транспортные комплексы накопленный объем ПИИ из Китая за 2016 год увеличился на 53% и достиг $ 0,6 млрд.
В целом азиатские инвесторы продолжают наращивать прямые капиталовложения в ЕАЭС. За весь период мониторинга (2008–2016) накопленные ПИИ 12 азиатских стран (Китай, Япония, Турция, Индия, Израиль, Монголия, Республика Корея, Саудовская Аравия, ОАЭ, Иран, Сингапур и Вьетнам) увеличились с $ 32 млрд в 2008 году до $ 75,6 млрд в начале 2017 года.
Япония пока сохраняет лидерство среди азиатских стран по накопленным ПИИ в России. По итогам 2016 года на экономику России пришлось $ 15,1 млрд привлеченных японских ПИИ — против $ 14,8 млрд в 2015 году. По отношению к другим странам ЕАЭС японские компании заняли выжидательную позицию и присматриваются к наиболее перспективным проектам. Около 65% всех накопленных инвестиций японских ТНК в государства — члены ЕАЭС приходится на топливный комплекс России, однако немало капиталовложений привлек агропром и машиностроительный комплекс.
Успешное приобретение нефтегазовых активов в России в 2016 году позволило индийским ТНК нарастить свои ПИИ в российской экономике на $ 3,3 млрд. В остальных странах ЕАЭС значимого притока индийских ПИИ не наблюдалось. По мнению экспертов ЦИИ ЕАБР, Индия продолжит инвестировать в России и Казахстане, однако индийские ТНК будут проигрывать Китаю.
На фоне создания зоны свободной торговли ЕАЭС с Вьетнамом и вероятного начала переговоров по заключению соглашения о свободной торговле между ЕАЭС и Сингапуром активизировался интерес компаний из этих государств Юго-Восточной Азии к экономикам стран Союза. Однако 99% объема ПИИ из Вьетнама и Сингапура пока сконцентрированы в России: по итогам 2016 года показатель накопленных прямых капиталовложений данных стран в российской экономике составил $ 667 млн и $ 786 млн соответственно. Вьетнам и Сингапур быстро наращивают свои прямые инвестиции в Россию. Эксперты ЦИИ ЕАБР прогнозируют положительную динамику с другими странами, с которыми торгово-экономические отношения ЕАЭС набирают обороты, в частности с Ираном и Египтом.
Казахстан успешно привлекает в свою экономику инвесторов с Ближнего Востока. На начало 2017 года объем накопленных прямых инвестиций из ОАЭ в этой стране составил почти $ 1,5 млрд из $ 2 млрд в ЕАЭС. В Казахстане уже работают около 200 предприятий с участием капитала ОАЭ. Кроме того, по итогам 2016 года Казахстан стал центром притяжения турецких ПИИ: прямые капиталовложения турецких ТНК в казахстанскую экономику увеличились за год на 34%, до $ 1,3 млрд. Капитал турецкого происхождения представлен почти во всех секторах инвестирования, за исключением топливного.
В то же время ближневосточный капитал прирастает и в других странах ЕАЭС. В 2016 году в Россию пришли первые прямые капиталовложения из ОАЭ в размере $ 0,6 млрд. Также не исключен прорыв в экономическом взаимодействии Саудовской Аравии и России. В соответствии с выводами доклада ЦИИ ЕАБР, в среднесрочной перспективе импорт саудовских ПИИ оценивается в $ 8–10 млрд.
Все страны ЕАЭС без исключения продолжают наращивать собственные инвестиции в государства Евразии за пределами СНГ. За 2016 год данный показатель увеличился на 4% ($ 3,6 млрд) и достиг $ 93 млрд. В целом за период 2008–2016 годов суммарный показатель объема накопленных ПИИ стран ЕАЭС в Евразии вырос в 2,5 раза. Основным направлением экспорта прямых капиталовложений из ЕАЭС являются страны Европы. При этом Россия на данный момент не испытывает особого интереса к инвестициям в Восточной и Южной Азии. За последний год наблюдалось небольшое сокращение накопленных российских ПИИ в этих регионах. За 2016 год резко сократились российские ПИИ в Монголии и Индии (в 3 раза), но заметно увеличились в Египте (рост на 45% — до $ 3,3 млрд).
Динамика китайских ПИИ в странах ЕАЭС, Азербайджане, Таджикистане и Украине, $ млрд
Источник: ЦИИ ЕАБР
Подробнее ознакомиться с докладом «ЕАЭС и страны Евразийского континента: мониторинг и анализ прямых инвестиций — 2017» можно здесь.
Примечания:
* ПИИ — прямые иностранные инвестиции.
** ТНК — транснациональная корпорация (компания).
Справка:
Евразийский банк развития (ЕАБР) является международной финансовой организацией, учрежденной Россией и Казахстаном в январе 2006 года с целью содействия развитию рыночной экономики государств-участников, их устойчивому экономическому росту и расширению взаимных торгово-экономических связей. Уставный капитал ЕАБР составляет 7 млрд долларов США. Государствами — участниками Банка являются Республика Армения, Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Российская Федерация и Республика Таджикистан.
ЦИИ — специализированный аналитический центр Евразийского банка развития. На Центр возложена организация исследовательской работы, подготовки докладов и рекомендаций по проблематике региональной экономической интеграции. За 6 лет с момента создания Центр выпустил 47 публичных докладов. Более подробная информация о проектах и публикациях ЦИИ доступна на https://eabr.org/analytics/integration-research/cii-reports/
Контакты пресс-центра ЕАБР:
+7 (727) 244 05 45 доб. 6147 (Алматы)
+7 (495) 645 04 45 доб. 2732 (Москва)
e-mail: pressa@eabr.org
