Инфляция в России: вчера, сегодня,
завтра
Статьи
по теме:
·
ЦБ обещает россиянам
инфляцию в 4-5% уже через три года
·
Глава ФРС США:
Резкий рост инфляции - временное явление
·
А.Лукашенко вновь
поднимает цены на хлеб и молочные продукты
Все россияне знакомы со словом
инфляция. Все ее боятся, и многие пытаются так или иначе застраховать свои
сбережения. Однако мало кто знает, что такое инфляция на самом деле. Мы
попробовали разобраться с этим термином и оценить, какое влияние оказали
инфляционные риски на историю России, а также сравнили методы борьбы различных
государств с ростом цен.
Инфляция в самом общем определении
- это обесценение денег. Экономисты выделяют десятки ее видов, среди которых
самая опасная - гиперинфляция, при которой цены растут астрономическими
темпами. К примеру, инфляция в Зимбабве в 2008г. составила 238 миллионов
процентов, и жителям этой страны приходилось ходить в магазин с мешками денег,
а у местного Центробанка вскоре просто закончилась бумага. Не менее опасными
считаются галопирующая инфляция (годовой рост цен от 10 до 50%) и, как ни
странно, дефляция, выражающаяся в снижении стоимости товаров.
Лауреат Нобелевской премии по
экономике Милтон Фридман был убежден, что высокая инфляция способна разрушить
экономику любого государства, и призывал сдерживать ее любым путем. Обесценение
денег обычно вызывает ужас у населения, которое вынуждено завтра платить
втридорога за то, что стоит копейки сегодня, и восторг у экспортеров, продающих
товары и сырье по новым ценам при том же качестве продукта. Кроме того,
радуются инфляции банки, выплачивающие низкие проценты по вкладам, а также
государство, сохраняющее уровень выплат без учета роста цен.
В СССР инфляции не было
За свою двадцатилетнюю историю
новая Россия прошла через все виды инфляционных потрясений, в том числе и
гиперинфляцию. До сих пор нам не удается добиться так называемой
"ползучей" инфляции, присущей развитым странам, которая составляла бы
3-5% в год и была бы комфортной для населения и экономики.
Считается, что в СССР инфляции не
было, но это не так. Отсутствие свободного рынка вовсе не означает реальную
стабильность цен. До 1991г. население России не сталкивалось с открытой
инфляцией, зато испытывало на себе все негативные особенности скрытой.
Периодически возникавшие дефициты товаров представляли собой именно скрытую
инфляцию. Известный исследователь этого вопроса Янош Корнаи утверждает, что
дефицит - это скрытый налог,
снижавший реальную заработную плату работника в социалистических системах.
С настоящей инфляцией советские
люди столкнулись только в начале 1990-х гг. Реформы Егора Гайдара познакомили
россиян не только с товарным изобилием, но и с денежным дефицитом, который
возник вследствие резко выросших цен. В марте 1991г. государство впервые
объявило о своей неспособности контролировать цены и вынуждено было сразу
повысить их более чем в два раза. Политика "либерализации цен"
привела к гиперинфляции, которую правительство Е.Гайдара пыталось сдержать
через "сжимание" денежной массы, что в свою очередь привело к
коллапсу взаимных неплатежей. В итоге в 1992г. инфляция составила 2600%.
Впрочем, мировой рекорд Россией побит не был: в Венгрии в годы Второй мировой
войны потребительские цены увеличивались каждый месяц почти в двести раз.
Инфляция от кризиса до кризиса
Испугавшись инфляционного скачка,
правительство России в 1995-1998 гг. поставило перед собой цель на снижение
роста цен. В качестве основной и фактически единственной меры по борьбе с этой
проблемой было избрано сокращение предложения денег, что в свою очередь привело
к многомесячной задержке социальных выплат, неоплате за продукцию по
госзаказам, неисполнению финансовых обязательств перед бюджетными организациями.
В качестве меры по сдерживанию инфляционных ожиданий применялся завышенный курс
рубля, что способствовало значительному снижению конкурентоспособности
российских производителей.
Хотя темпы роста инфляции и
снизились, одних монетарных мер было не достаточно для того, чтобы
стабилизировать экономику и уж тем более - вернуть населению веру в рубль,
которую многие после кризиса 1998г. потеряли навсегда. Дефолт положил начало
новому витку инфляции, которая только в сентябре того года составила 38%.
До кризиса 2008г. антиинфляционная
политика России базировалась на изъятии из обращения денежных средств в рублях
для сокращения ликвидности и последовательном искусственном снижении курса
доллара на внутреннем рынке. Такая политика получила название "стерилизации".
Хотя эта мера и была оправданной (денежная масса за один 2007г. выросла на
47%), ощутимого результата она не принесла. Так, в 2008г. инфляция составила
13,3% против 12% в 2007г. После 2008г. правительство взяло под жесткий контроль
регулирование экспортных пошлин и начало проводить регулярные проверки по
фактам роста цен. В результате в 2009-2010гг. цены выросли на 8,8%.
Новое время - старые методы
В последние годы относительно
высокая инфляция в России обусловлена многими факторами: низкой конкуренцией
среди производителей, высокими издержками из-за банковских ставок, удорожанием
импортируемого продовольствия (с учетом обесценения курса рубля в начале 2009г.
на 30%), увеличением денежной массы, повышением тарифов на услуги ЖКХ и засухой
2010г. При этом перелома в сторону снижения темпов роста цен удалось
"добиться", прежде всего, за счет снижения потребительского спроса и
сокращения притока капитала, что само по себе является негативным фактором для
экономики.
Антиинфляционная политика после
2009г. базируется на "трех китах": снижении ставки рефинансирования,
выделении льготных банковских кредитов предпринимателям и регулировании цен на
медикаменты и продукты питания. Сегодня к этим мерам прибавились также
регулирование темпов прироста денежной массы, зерновые интервенции, снижение
госрасходов и старое доброе изымание ликвидности.
Ведущий аналитик УК
"АГАНА" Александр Алексеев отмечает, что в настоящий момент
правительство принимает активное участие в сдерживании инфляции. Одной из
принятых мер стало повышение с 15 сентября ставок по депозитам на 0,25
процентного пункта. "Эта мера повысит привлекательность банковских
депозитов в лице населения, что приведет к соответствующему изъятию ликвидности
у населения. Кроме того, правительственная комиссия по бюджетным проектировкам
решила повысить тарифы на электроэнергию, газ и тепло в следующем году не с 1
января, как обычно, а через полгода - в июле, что также позволит отсрочить
разгон инфляции", - отмечает эксперт.
Поддержание устойчивого курса
рубля и диверсификация экономики - это меры, которые будут способствовать как
снижению инфляции, так и увеличению экономической стабильности, полагает в свою
очередь старший аналитик по облигациям и денежному рынку ИГ "Норд-Капитал"
Максим Зайцев. "Основная проблема российской экономики (высокая
зависимость от цен на сырье) по-прежнему является дополнительным фактором
риска, который периодически при ухудшении конъюнктуры будет способствовать
всплеску инфляции. Не последнюю роль в снижении инфляции сыграли бы меры по
повышению эффективности естественных монополий, в результате которых их
рентабельность поддерживалась не только за счёт роста тарифов, но и снижения
издержек", - подчеркивает эксперт.
Одержимая Европа и равнодушные США
Многие Центробанки между тем
сделали поддержание инфляции на низком и стабильном уровне главной задачей
своей политики. При этом современная экономическая наука не знает панацеи от
инфляции, и разные страны предпочитают разные методы.
Например, правительства Германии и
Японии выпускают и размещают облигации займа в целях аккумулирования средств
для финансирования бюджетов развития, потом они превращаются в активы ЦБ,
который обменивает их на деньги. Минфины Бразилии, Перу и Аргентины в 80-х гг.
боролись с инфляцией путем замораживания цен и номинальных доходов, что дало
лишь временный результат и в итоге привело к подавлению свободы рынка. Однако
тот же самый подход в Израиле и Мексике дал положительный эффект. В Боливии
успех в борьбе с инфляцией был достигнут чисто монетарными методами, что
случается крайне редко.
8 развитых и 13 развивающихся
стран сегодня применяют таргетирование инфляции (от англ. target - цель), то
есть заранее устанавливают ее пределы и жестко контролируют их соблюдение. Это
приводит к повышению доверия к финансовым институтам в частности и к экономике
в целом. Также популярными методами удерживания инфляции в заданном коридоре
являются операции на фондовом рынке и регулирование учетной ставки как средства
контроля над денежной массой, а также повышение норм обязательного
резервирования для банков.
Важной проблемой инфляция остается
в США. Темпы ее роста в этой стране составляют на сегодняшний день 3,6% в
годовом исчислении. Ускорение этого показателя вызвано, прежде всего, высокими
ценами на топливо и продовольствие. Глава Федеральной резервной системы,
выполняющей в стране функции Центробанка, Бен Бернанке надеется, что в течение
ближайших кварталов
инфляция замедлится до 2%. Глава ФРС уверен, что инфляция будет стабильной и
управляемой главным образом благодаря избытку рабочей силы и снижению
потребления. Впрочем, есть и другое мнение, которое высказывает лауреат
Нобелевской премии Пол Кругман, заявивший в интервью "Коммерсанту",
что снижение инфляции и сокращение зарплат не стимулируют занятость, а лишь
увеличивают долговую нагрузку в США.
Европейские регуляторы озабочены
инфляционными рисками гораздо сильнее. В начале лета глава ЕЦБ Жан-Клод Трише
повысил ключевую ставку рефинансирования до 1,5%, что является, по его словам,
прежде всего антиинфляционной мерой. ЕС надеется удержать годовую инфляцию на
уровне 2%. Некоторых экономистов беспокоит тот факт, что повышение ставок
усилит долговой кризис и замедлит восстановление экономики еврозоны. По мнению большинства
экспертов, перспективы всеобщей рецессии в Европе велики как никогда.
Несмотря на все проблемы Европы и
США, российская инфляция далека от зарубежных показателей. Согласно данным
Росстата, за первые семь месяцев 2011г. инфляция в стране достигла 5%. В Европе
за аналогичный период потребительские цены выросли всего на 1,3%, а в Швеции, к
примеру, упали на 0,2%, в Норвегии - на 0,4%. Страны СНГ близки России по
темпам роста инфляции. В Украине цены за январь-июль выросли на 4,6%,
Казахстане - на 5,6%. Подвела только Белоруссия - там инфляция подскочила до
41%.
Прогнозы на будущее
Российские лидеры всегда уделяли
особое внимание борьбе с инфляцией. Рост цен всегда волнует население, хотя он
и не является основным показателем экономической стабильности. На минувшей
неделе премьер-министр Владимир
Путин на встрече с представителями "Единой России" упомянул, что
инфляция по итогам года может составить 8%, но сразу после этого
Минэкономразвития подтвердило предыдущий прогноз на уровне 6,5-7%.
Прогноз по инфляции для России на
текущий год от Bank of America - Merrill Lynch составляет 8-9%. Прогноз
Организации экономического сотрудничества и развития - 9,4%. Минфин надеется,
что рост цен не выйдет за пределы коридора 6,5-7,5%. Эксперты сходятся во
мнении, что достигнуть такого уровня России будет очень сложно, но руководство
страны пока уверено в своем прогнозе. "Я считаю, что будет чуть-чуть
меньше 7%", - отметил заместитель председателя Центробанка Алексей Улюкаев
на банковском форуме в Черногории. Он напомнил, что по прогнозу ЦБ за первые
три квартала
инфляция не должна выйти за рамки 5,5%.
Аналитик "Инвесткафе"
Антон Сафонов считает, что инфляция по итогам первых трех кварталов не сильно
превысит отметку 5%, а годовая не выйдет за пределы 7%. В свою очередь ведущий
аналитик УК "АГАНА" Александр Алексеев склоняется к прогнозу,
озвученному председателем правительства. "На мой взгляд, барьер в 7% будет
пройден по нескольким причинам. Во-первых, в связи с сезонным фактором цены на
плодоовощную продукцию будут постепенно повышаться. При этом стоит отметить,
что уже в августе ускорился рост на непродовольственные товары, и не исключено,
что данная тенденция будет продолжена и сентябре. Во-вторых, не стоит забывать
про сохраняющийся высокий уровень цен на бензин", - комментирует эксперт.
Снижение инфляции в России до 3-4%
в ближайшие годы маловероятно, отмечает А.Сафонов, добавляя, что работы по ее
сдерживанию вести нужно, но с учетом всех текущих факторов. "Рост цен
будет поддержан сильным ростом тарифов в начале года, хотя сейчас их рост и
сильно ограничат, - полагает он. - В целом правительство достаточно успешно
снижает рост общего уровня цен, чего, конечно, не скажешь о росте цен на
отдельные товары".
Алина Евстигнеева, РБК
Теги: инфляция, экономика
РФ
16 сентября 2011
г.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/16/09/2011/615849.shtml
